Tra il 20 febbraio e il 9 marzo i mercati finanziari sono crollati a picco a causa del coronavirus.
Il crollo peggiore c’è stato sui future energetici a causa del mancato accordo tra OPEC e Russia e della successiva guerra dei prezzi, appena iniziata.
Gli indici azionari hanno registrato perdite da record e il mondo è alle soglie di una probabile recessione.
Negli ultimi 22 giorni l’S&P500, il principale indici mondiale, è crollato registrando una perdita di -16%, il DAX -22%, il Dow Jones -17%.
Praticamente tutte le azioni mondiali hanno registrato sostanziali perdite.
E’ una tematica che mi sta particolarmente a cuore in quanto oltre che studioso dei mercati sono trader full-time e ne ho già parlato almeno due volte (qui e qui).
Non c’è una tecnica particolare o esotica per evitare i crolli. Non esiste la strategia segreta per guadagnare sempre o il sacro graal.
Ci sono due modi per proteggersi e vanno usati entrambi sempre tenendo a mente il presupposto che il cigno nero possa presentarsi l’indomani:
“Ma come, tutto qua?”
Pare che su Facebook siano tutti annoiati quando parlo di rischio e diversificazione. Sembra sappiano già tutto. Sembra che io stia dicendo una cosa banale, quasi antiquata.
E invece in pochissimi seguono questi due comandamenti salva-conto.
Sul rischio non perderò tempo, non in questo articolo. Dico solo che non potete sperare di sopravvivere a lungo sui mercati se rischiate più del 2% a operazione. Punto.
Riguardo la diversificazione, porto alcuni dati per dimostrarvi che NON la state applicando.
In questa immagine ho aggregato i peggiori future per performance negli ultimi 22 giorni. Come performance ho utilizzato il Net Profit / DrawDown.
Sono per la maggior parte indici ed energetici. Questo conferma che gli indici tra loro sono correlati (e quindi le azioni stesse).
Ripeto: la diversificazione per settori di azionario NON funziona. Quando l’indice crolla, si porta con sé tutto. Inutile andare a cercare le uniche 10-20 azioni che sono salite dell’S&P500.
Rappresenterebbero meno del 5% dell’intero paniere e se anche aveste l’incredibile fortuna di possederle, sicuramente non sarebbero in quantità tali da compensare minimamente il crollo delle altre 480.
Come faccio a diversificare per stare tranquillo? Uso settori finanziari diversi.
Infatti mi rivolgo a:
In questa immagine si nota chiaramente quali future sono saliti:
Tutti gli obbligazionari sono saliti senza battere ciglio, come fanno sempre. A ruota le valute non legate al Crude Oil come Franco Svizzero, British Pound e Japanese Yen.
Segue il Soybean Meal.
Di seguito i migliori 20 trading system negli ultimi 22 giorni.
Abbiamo alcuni fortunati CL che erano short, ma a parte loro ci sono:
Parlano i fatti signori. Inutile lamentarsi delle perdite se non si adottano le misure protettive necessarie.
Altri dati a supporto della mia tesi: correlazioni rolling tra S&P e SF, JY, TY.
Volete salvarvi dal prossimo crollo del mercato?
Meno rischi e più diversificazione. Prediligete bonds, valute e commodities.