Visual Capitalist ha fatto un’infografica molto interessante riguardo i ritorni e i rischi (inteso come volatilità espressa) delle diverse asset class nell’ultimo decennio. Il cosidetto sample è breve (10 anni sono pochi) però è lo stesso utile.

L’allocazione delle asset class è una delle decisioni più importanti che un investitore può prendere. In effetti, alcuni studi hanno scoperto che la percentuale di ciascun tipo di attività detenuta in un portafoglio contribuisce maggiormente ai rendimenti rispetto alla selezione di titoli individuali.

Tuttavia, è importante per gli investitori selezionare asset class in linea con la loro tolleranza al rischio personale, che può differire in base alla durata del loro investimento e ai loro rendimenti. 

Questo mercato in un grafico verbale di New York Life Investments mostra i rischi delle diverse asset class e i dati di rendimento dal 2010-2019 per evidenziare i loro diversi profili.

Per misurare il rischio e il rendimento, negli ultimi dieci anni abbiamo preso dati su rendimenti annuali e deviazione standard.

I rendimenti annuali mostrano ciò che un investitore avrebbe guadagnato in un arco di tempo se i rendimenti fossero reinvestiti. È utile perché il valore di un investimento dipende dagli utili o dalle perdite verificatisi in periodi di tempo precedenti. Ad esempio, un investimento che ha perso la metà del suo valore nell’anno precedente dovrebbe vedere un ritorno del 100% per raggiungere il pareggio.

La deviazione standard indica il rischio misurando la quantità di variazione tra un insieme di valori. Ad esempio, le azioni sono più volatili e comportano più rischi. D’altra parte, i titoli del Tesoro hanno in genere rendimenti inferiori, che mostra livelli di volatilità più bassi.

Di seguito è riportato il rischio e il rendimento per determinate classi di attività dal 2010-2019, organizzate dal rendimento più basso al rendimento più elevato.

Le materie prime globali hanno registrato il rendimento più basso negli ultimi 10 anni. Il crollo dei prezzi del petrolio e un mercato rialzista azionario che ha lasciato scarsa domanda di beni rifugio come i metalli preziosi, hanno probabilmente contribuito alla loro sottoperformance.

Supportati dal governo federale degli Stati Uniti, i buoni del Tesoro hanno avuto la volatilità più bassa ma hanno anche registrato un rendimento relativamente basso dello 0,73% . Al contrario, le obbligazioni high yield a 1-5 anni hanno generato un rendimento del 6,71% con un rischio leggermente superiore.

Ad eccezione delle azioni dei mercati emergenti, tutte le azioni selezionate presentavano un rischio più elevato e rendimenti storici relativamente più elevati. Tra i titoli mostrati, il capitale investito in dividendi ha visto i rendimenti più alti rispetto al loro livello di rischio.

Considerando il rischio e il rendimento della diverse asset class, gli investitori dovrebbero ricordare che la performance storica non indica risultati futuri. 

Inoltre, i dati di cui sopra sono alquanto limitati in quanto mostrano prestazioni solo durante il recente mercato rialzista e i rendimenti possono variare nelle diverse fasi del ciclo di mercato.

Tuttavia, le informazioni storiche possono aiutare gli investitori a valutare le asset class più adatte ai loro obiettivi personali. 

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