Guida pratica per resistere ai crolli del mercato

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Guida pratica per resistere ai crolli del mercato

Tra il 20 febbraio e il 9 marzo i mercati finanziari sono crollati a picco a causa del coronavirus.

Performance dei future negli ultimi 22 giorni

Il crollo peggiore c’è stato sui future energetici a causa del mancato accordo tra OPEC e Russia e della successiva guerra dei prezzi, appena iniziata.

Gli indici azionari hanno registrato perdite da record e il mondo è alle soglie di una probabile recessione.

Negli ultimi 22 giorni l’S&P500, il principale indici mondiale, è crollato registrando una perdita di -16%, il DAX -22%, il Dow Jones -17%.

Praticamente tutte le azioni mondiali hanno registrato sostanziali perdite.

Variazione percentuale per settore. Da Bespoke

E’ una tematica che mi sta particolarmente a cuore in quanto oltre che studioso dei mercati sono trader full-time e ne ho già parlato almeno due volte (qui e qui).

Come fare per resistere a questi crolli del mercato?

Non c’è una tecnica particolare o esotica per evitare i crolli. Non esiste la strategia segreta per guadagnare sempre o il sacro graal.

Ci sono due modi per proteggersi e vanno usati entrambi sempre tenendo a mente il presupposto che il cigno nero possa presentarsi l’indomani:

  • rischiare poco;
  • diversificare.

“Ma come, tutto qua?”

Pare che su Facebook siano tutti annoiati quando parlo di rischio e diversificazione. Sembra sappiano già tutto. Sembra che io stia dicendo una cosa banale, quasi antiquata.

E invece in pochissimi seguono questi due comandamenti salva-conto.

Sul rischio non perderò tempo, non in questo articolo. Dico solo che non potete sperare di sopravvivere a lungo sui mercati se rischiate più del 2% a operazione. Punto.

Riguardo la diversificazione, porto alcuni dati per dimostrarvi che NON la state applicando.

In questa immagine ho aggregato i peggiori future per performance negli ultimi 22 giorni. Come performance ho utilizzato il Net Profit / DrawDown.

Future in perdita negli ultimi 22 giorni. Da BuzFolio

Sono per la maggior parte indici ed energetici. Questo conferma che gli indici tra loro sono correlati (e quindi le azioni stesse).

Lista dei peggiori per Net Profit. Da BuzFolio

Ripeto: la diversificazione per settori di azionario NON funziona. Quando l’indice crolla, si porta con sé tutto. Inutile andare a cercare le uniche 10-20 azioni che sono salite dell’S&P500.

Rappresenterebbero meno del 5% dell’intero paniere e se anche aveste l’incredibile fortuna di possederle, sicuramente non sarebbero in quantità tali da compensare minimamente il crollo delle altre 480.

Come faccio a diversificare per stare tranquillo? Uso settori finanziari diversi.

Infatti mi rivolgo a:

  • bond;
  • valute;
  • commodity.
Future in guadagno negli ultimi 22 giorni. Grafico dal 2 febbraio 2020. Da BuzFolio

In questa immagine si nota chiaramente quali future sono saliti:

  • US;
  • TY;
  • FV;
  • FGBL;
  • GC;
  • EC;
  • SF;
  • JY
  • BP;
  • SM.

Tutti gli obbligazionari sono saliti senza battere ciglio, come fanno sempre. A ruota le valute non legate al Crude Oil come Franco Svizzero, British Pound e Japanese Yen.

Segue il Soybean Meal.

Di seguito i migliori 20 trading system negli ultimi 22 giorni.

TRADING SYSTEM in guadagno negli ultimi 22 giorni. Grafico dal 2 febbraio 2020. Da BuzFolio

Abbiamo alcuni fortunati CL che erano short, ma a parte loro ci sono:

  • PA,
  • GC,
  • SB,
  • CC,
  • LC,
  • W,
  • US,
  • FGBL.

Parlano i fatti signori. Inutile lamentarsi delle perdite se non si adottano le misure protettive necessarie.

Altri dati a supporto della mia tesi: correlazioni rolling tra S&P e SF, JY, TY.

Analisi creata con BuzFolio.
Analisi creata con BuzFolio.
Analisi creata con BuzFolio.

Volete salvarvi dal prossimo crollo del mercato?

Meno rischi e più diversificazione. Prediligete bonds, valute e commodities.

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